对目前邦内与邦际形象的高德娱乐阐述与推演

　　高德娱乐高德娱乐高德娱乐自新冠疫情爆发之后，到目前已有1年多，这期间大家看到了真实的世界以及各种现象。无论是美好的还是丑陋的，都一览无遗地暴露在人们面前。这让我想起来《双城记》里的那句话“这是个最好的时代，也是最坏的时代”。

　　对此，我只想记录我的所见所闻，所思所想。用文字简单汇总下当前的国内外部分形势，并做简单的分析与推演。

　　限于篇幅，分上篇（国内）和下篇（国外）两个部分开展，重点是对国内的形势分析，希望通过本次梳理，可以让自己或他人能够有个相对完整的认识并尝试去识别未来的发展趋势。

　　当前国内的经济，已经基本恢复至疫情前的常态水平，GDP增速进入5%时代。全国新冠疫苗接种率达15亿剂次，但国外Delta变异病毒的肆虐，给国内的疫情防控带来了很大的挑战。故当前的疫情防控，仍是防国外病毒输入的压力。东南亚近期的疫情进入扩散状态，给国内的经济带来了更多的不确定性。

　　如上述所说，经济增速水平进入5%时代，在更加长期的未来，GDP增速会逐渐下降，这也是符合经济规律——边际效用递减的。

　　在7月15日，央行调低了存款储备金率0.5%，这次降准超出了很多经济专家的预期，释放的长期资金，央行说明是为小微企业续命，并引导国内银行降低贷款利率。自2020-06 起，央行的货币政策是趋紧的，此次是汲取2008年大水漫灌的经验教训而采取的保守措施，当然也是基于国内疫情有效防控的基础上做出的审慎措施。但从另一个侧面，也反应了国内经济发展的困难。三驾马车，投资、出口、消费均有放缓趋势，这对构建国内、国外双循环经济造成了一定的压力。

　　就投资而言，相比2008年的传统基建，2020年国家听取了相关学者的新基建呼声，最终的投资是传统基建+新基建。由于新基建偏重于新科技等尚未形成大规模市场的前沿，盘子太小。作为传统基建——房地产，仍担主角。2020年特别困难的一年，房地产仍出现了房价不断上涨的趋势，房住不炒的政策在资本面前，显得力不从心。本周国家住建局开启了房价调控的问责制，房价从趋势来看，除个别城市外，会保持平稳，也会回归居住属性，渐渐失去投资属性。高额房价，对促进国内循环，特别是国内消费没有好处，且造成了年轻人看不到希望，只想“躺平”。社会也将失去上升的动力，失去应有的活力。

　　对新基建的投资，目前基本获得了大家的认同，硬科技、新能源、环保、碳达峰、5G等等，这些都是新的投资方向。

　　随着国外疫苗接种的不断开展，国外经济逐步恢复，部分产品逐渐实现本国生产，故对中国的出口带来了不利影响。但随着变异病毒的肆虐，中国仍旧担任世界工厂的重任。

　　国内消费呈现出K型复苏，即通胀与通缩并存，所谓的中产阶段对当前的就业形势与35岁就业瓶颈等社会焦虑，形成了保守的消费理念。6月份CPI为1.1%，而PPI为8.8%，生产成本的不断增加，而物价基本持平。如消费不能放开，对国内企业的发展是致命的。如何让人们敢于消费、有钱消费，以及如何降低企业生产成本，这些事情，政府正在不断采取措施，如近期的大宗原材料国家储备的市场投放等。

　　供给侧改革，已经搞了好几年。这说明国内部分行业产能严重过剩，如传统的基建，低端制造等。但与此同时，新型行业的产能严重不足，如芯片制造行业。这种不均衡的产能现状，需要更大的市场去消化过剩产能或者加大新产业的产能扩充。

　　国家多次强调，不搞大水漫灌，为的是避免人为制造的需求，而导致产能不合理的扩充带来的不良后果。货币政策和财政政策在这方面，总体上趋于保守、稳健。政府更希望通过社会资本来促进国内经济的发展，也有利于降低地方政府负债率。

　　第7次全国人口普查结果出来后，国人对当前的人口现状深表忧虑，特别是新增人口和年轻人口的不断减少。养老金的匮乏、老龄化（18%）不断加深，未富先老已经摆在当代中国人面前。三胎政策的放开，能否有效遏制新增人口的锐减？我们拭目以待。但住房、医疗、教育的高成本，仍深深影响年轻人的生育观念。养老金的模式，本就是寅吃卯粮，不合理的人口结构，对这种制度造成了致命一击。所有很长的未来一段时间，养老问题还是以家庭为主。年轻人，特别是城镇的新成员，不能不为养老早做打算。

　　随着国家四道红线出台，恒大打折出售，迅速回款。国内绝大多数的房地产企业举高债的发展模式越来越困难了，回过头再看万达的轻资产战略，无疑是正确的选择。国内的房地产建筑行业，连同道路基建的传统行业，未来要保持较好的发展，则开拓一带一路的市场，是势在必行的选择。否则，将会有一大片的建筑企业死掉。当前有些说法，2008年经济危机，中国为了救美国，买了2万亿美元的美债，由于当时人民币是锚定美元的，故在美元放水的情况下，中国不得不放水。这造成了大量的货币资金无处去，最终选择让房地产来吸收。造成的结果，就是当前的高房价。当然房地产的杠杆式发展，也加剧了这种形势。

　　中国的绝大多数人口，仍在农村，但新生代的年轻人，不论是否完成高等教育，都想通过自己的努力，在城市落脚。但90后，00后发现，靠自己努力已经基本没有多大希望了。这也是年轻人选择“躺平”的原因，某些高知摆高姿态教训年轻人，却迎来了一顿嘲讽。

　　中国文化历经几千年而不断，很大程度上，来自于社会阶层的不断流动。基层人员可以通过自己努力，上升到更高的阶层，从一定程度上给社会带来了活力和希望。

　　希望——的确是个好东西。就如过去的人相信美国梦一样，全世界人民，不远万里去淘金。

　　为了构建国内经济大循环主体，必须让居民收入的大部分闲余资金用于社会融资或者消费。无论是房住不炒，还是校外培训机构的整治，其实本源都是要释放消费能力。唯有扩大国内需求（消费），才能拉动企业的健康发展，进而促进良好的就业。这本身是个良性的循环。政府层面深刻认识到这种关系，故疫情发生之处，重点要求保就业。

　　近期，国家密集出台了教育改革的相关政策，特别是关于校外培训机构的整治。其力度之大，超乎想象。新东方的培训机构，股价近乎腰斩。办公厅、国务院新出台的《学生减负和校外培训减负》规定，明确禁止培训机构上市。

　　虽尚未为人父母，在工作中，听到同事关于孩子教育问题的讨论，对当下的教育诟病很多。在思考教育改革的初衷时，也许这几点说明了问题：家长教育焦虑，个个都想望子成龙、望女成凤；校外培训机构的盛行与内卷；校内教育的失责，像苏南这一带，家长白天辛苦工作，晚上还要辅导、批改孩子作业，而这种工作本身就是老师的工作职责；校外机构可通过高薪挖人，让公办学校人才空心化；校外培训让公办教育的分流作用失调；增加了家庭的教育开支、压减了消费；大学生就业困难与企业的招工荒等等。

　　国家教育的初衷是教育资源的公平以及人员分流，而当前的公办教育渐行渐远，给政府的就业和经济的均衡发展带来了诸多不便。

　　对于教育改革，特别是考虑双职工家庭的接孩子、托幼等问题是很大的进步。接下来的试点效果，大家将拭目以待。但具体的家庭，究竟该如何面对这种教育？这种改革能否降低家长焦虑，仍未可知。有个趋势将会越来越明显，那就是职业教育的分量会越来越大；高等院校的招生将会适当缩减。对于没有学习天赋的孩子，未来的机会则是跟随国家一带一路的脚步，在国外找到大的机会。所有高德娱乐，学习些小语种是有裨益的。

　　2021年909万高校毕业生，到目前就业几何？一边是就业困难，一边是白领高龄失业，一边是制造业工人不足。多么奇怪的现象呵。稳定的就业，才能带来稳定的社会环境。若是有一天大量毕业生赋闲在家，或者游走在大街小巷，这种后果不堪设想。

　　随着90后，00后不断进入职场，由于他们的生长环境比较好，没有吃过多少苦和受过什么委屈，故对现有的管理理念形成了很明显的冲击。而大工业时代的管理思想（科学管理方法）——把人当机器使用，已经不能满足新生代的需要了。他们更追求平等、自由、灵活和人性化的管理，对那种高高在上的老爷习气嗤之以鼻。另外传统制造业的三班倒/两班倒模式，也让年轻人望而却步。经过2020年的疫情，大家对健康尤为重视。

　　另外，就是职场上的用人关系也在潜移默化地发生这变化。以前雇主与雇员的不平衡的雇佣关系，正在经历新的合伙人式雇佣关系的挑战。

　　当前的中国，科技迅猛发展，大有百家争鸣的味道。人工智能方面，人脸识别、机器学习、大数据分析、安防等不断被运用到现实场景里，独角兽四小龙已经初显。以抖音为代表的推荐算法，以及字节跳动结合移动互联网、手机而形成的自媒体、直播等改变了媒体传播的方式和效率，同时也给人民大众自我表达的机会。新能源方面，以光伏、风能、水能并网运营，新能源汽车等催生或者改变现有的能源格局。

　　最近比较火的高科技，就数中国空间站建设、载人空间站以及火星小车三个一次性的突破，还有就是空间站上的机械臂。在国际空间站即将寿终正寝的时候，作为唯一运行的空间站，未来会有越来越多的国家愿意同中国合作。学习中文将是他们的必须课，一如我们当年学习外语一样。航天科技，看起来花很多钱，却没啥好处。其实最前沿、最高端的技术，往往用在军事领域，一旦投入民用，则会催生很大的新生市场。这也是为何一些大国不惜重金投入的原因，可惜能有这个实力的国家不多了。

　　量子通信方面，目前中国第一，没啥说的，据说通信的保密性特别好。也许若干年后，大家都可以使用量子通信。

　　芯片制造行业，一个曾经被国人怠慢的行业。相信大家都听说了，今年各种芯片短缺导致的停产。以前国家每年大批量从国外采购芯片，据说采购额比原油还多。随着美国对中国高科技的打压和限制，国内从上到下，越来越重视硬科技的投入。芯片行业属于典型的知识、资金、人才密集型行业，其制造工艺的难度和复杂程度以及设备的高昂费用投入，让很多企业望而退步。正如比尔盖茨说的，一旦中国攻关了芯片行业，美国将失去大量的高薪岗位。随着智能化、网联化、数字化的发展，芯片行业在未来的很长一段时间仍大有可为。待中国大陆芯片产能的富足之后，美国、台湾、日本、韩国等只能眼看着订单向中国倾斜，届时成本优势将是一把利剑。

　　自疫情爆发之后，国内企业勇担重任，率先开发了病毒筛选和检测技术，对疫情的防控带来了很大的助力。随后的疫苗开发、生产等，为国内乃至国外的复工复产以及保护民众的生命安全保驾护航。医疗健康行业，仍是长赛道朝阳产业。

　　国内的面对大众的医疗体系，相对于美国的医疗体系的优势，在本次疫情面前优势明显。但一直存在的医药贵，医疗机构的管理落后，医疗体系的薪资差距，仍是需要改变的。

　　国家一带一路战略自2013年提出之后，到如今已有8年。从开始的不理解到沿线国家的纷纷加入，到目前为止已经有170多个国家参与进来。今年以来，拜登政府提出的基建计划以及欧洲、俄罗斯的基建计划，无不效仿中国的基建政策，只可惜他们没有中国政府的执行力和政策的一致性。未来美欧的基建计划，大多要破产的。美国的1.9万亿基建计划，已经投票失败了。基建的钱从哪里来？难道真如拜登说的，让富人多征税？可预见的是，美国既想中国给钱花，又想打压你的发展，美国收割全世界的想法，在中国面前碰到硬茬。所以，未来的一带一路建设，中国仍将承受美国的破坏与捣乱。

　　疫情，让大家认识到一带一路的好处。特别是苏伊士运河被船堵住，中欧班列大放异彩。欧洲各国都在用实际行动来支持一带一路的发展。从国际企业的运营来看，选择中欧班列来运输货物，可以有效降低运输周期（原来的海运至少2个月，到陆运的15天），这也能很有效地降低企业，特别是跨国企业的运营资本占用。对改善企业的现金流，是大有好处的。另外，陆运比空运要便宜许多，且载货量大。故未来的高货值、小体积产品，如机电产品，更倾向于中欧班列运输。

　　随着APEC协议签署与执行，未来亚太地区的经贸合作以及市场一体化，将会带来更多的机遇。东南亚人口众多，工业发展落后，基本的产业就是采掘业、农业、服务业，产业链不够完整。未来融入中国市场，也会促进亚太地区的经济繁荣。对于担心产业转移到东南亚，我相信高端制造业更会倾向于一个完整的统一超级市场——中国。这里的全套产业链和高素质工程师或者技工以及政策的稳定性，仍有巨大吸引力的。但未来中国的农业，将承受低成本外来农产品的压力。能否实现农业的科技赋能以及管理模式的改变，将会是新一代人的挑战！

　　另外，一带一路战略，承载着国家的产能输出、人民币国际化、人才就业以及预防美元无节制的贬值等重任。国内企业和人才，要提前做好国际化的准备。这里也是机遇最大的地方。

　　2019年6月科创板正式成立，随着注册制的首批企业上市，开启了国内资本市场的新纪元。2020年算是中国资本市场的新起点。注册制的不断推广，资本市场的体制改革、法制化建设，对上市企业的优胜劣汰也越来越凸显。以往的上市骗钱、借壳上市、“市值管理”等等不良做法，越来越没有市场。建机制、明规矩、重法制，让资本市场对认真做好企业的给予奖赏、对欺骗作假行为进行严厉打击。同时，资本市场承担企业直接融资的功能，降低企业融资成本和降低银行不良贷款。

　　随着全球统一税率的实行，相信未来更多的国内企业选择在国内注册，而不是什么开曼群岛。

　　房地产支持的投资属性，不断被压缩，资本市场将是未来国民经济的蓄水池，同时也将承担国民养老金的保值增值功能。

　　对于涉及国家安全的企业，国外上市需要经过国家审批，此事从滴滴事件上，让很多国内企业有所顾忌。但是国内的资本市场，尤其是科创板，依旧敞开大门。

　　当今的中美关系，仍旧是世界上最重要且最复杂的双边关系。老美过惯了养尊处优的日子，动动印钞机收割全世界的美梦，却没有薅到中国羊毛，心里着实恼火。今年年初在阿拉斯加中美会谈上，没讨到任何便宜且碰了一鼻子灰。所以拉上小伙伴开G7峰会，讨论各种基建计划，并制造新疆棉花、香港问题、等各种事端。美国自己选择将中国作为敌人，从经济的一切化趋势来看，美国是逆潮流在走。最终会败给现实的。

　　疫情爆发后，欧洲个别民众相信5G基站传播病毒，防火少5G基站；印度人相信牛尿可以治病；美国人相信洗涤剂可以杀病毒；欧美各种喊着自由抗议疫情隔离、封锁、戴口罩等等；这些看起来荒诞不羁的竟然在欧美发达国家出现，让人无法理解。中国自五四运动后，推崇科学与民主知识，民众的科学常识提高很多，疫情的防护懂得去自我保护。从这些反智主义行为来看，这些人受教育程度很低，且容易受到蛊惑而做出极端行为。这也就说明了，为啥反智主义和民粹主义的并存、盛行。

　　自美国大面积爆发疫情之后，美联储开启了无限QE，暴跌的美国股市经过短短的三个月超过了疫情前的水平，且不断攀高。多的无处安放的美元，到处泛滥。导致全球大宗商品的普遍涨价，如石油从疫情时的低点涨了3倍、粮食过去一年涨价1倍、铁矿石，稀有金属钴镍等也不断涨价。从加拿大、美国国内的零售商品来看，超发的美元，最终反映到物价上涨方面。在疫情前，中国产能过剩，中美贸易是买方市场；而今供给不足，中美贸易是卖方市场，美元相对于商品来说，商品才是硬通货。对于美国无节操地狂印钞票，俄罗斯已经将外汇里的美元清零，中国、日本也在不断缩减美债规模。

　　由于芯片制造的全球化产业链，国外疫情的影响，美国的刻意干扰，日本的芯片制造商厂房意外着火，日韩关系紧张，台湾干旱缺水，东南亚疫情反复封锁，中国缺少光刻机等等原因，造成了全球芯片的大量缺口，这种缺口的趋势短期内无法缓解。全球汽车行业，因芯片短缺不断停产。这种形势也让中国不断加强芯片行业的自主化。

　　2020年庚子鼠年，按照老说法，是瘟疫的年份。中国先爆发了新冠疫情，接着是欧洲，然后是全世界疫情，真的是一片哀嚎。与此同时澳洲大火、非洲飞蝗等不断肆虐。在美国不断退出各种社群的时候，中国提出2030碳达峰以及2060碳中和目标，不少其他国家也相继提出自己的碳达峰和碳中和目标，以应对全球气候的变化。

　　今年欧洲洪水、中国洪水、美国加拿大高温、森林大火，无不是自然界向人类传达的信号。中国古人讲，天人合一。人类只是大千万物中的一份子，唯一的蓝色星球需要我们共同保护。

　　美国股市创造了历史的高点，进入7月份，市场上各种情绪都在担忧美股的突然崩溃。之前说股市是国民经济的晴雨表，而今看来根本就不是。各国经济都没有恢复，但是股市都在创新高。正如任泽平所说，股市是货币的晴雨表。随着美国物价不断上涨，美国政府不再撒钱，美国民将过着煎熬的日子。至于美国是否会提前收紧货币政策？他要在权衡股市崩溃、通货膨胀与就业利弊之后决定。其实美国还可以取消对中国25%的关税，来适当降低通胀。但这条路，美国多半不会选择的。毕竟美国不是人民政府，且自己打脸太没面子。所以说嘛，让子弹再飞一会！